“กิจการจะจัดประเภทเงินลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงินเป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าได้หรือไม่?”

พี่น้อง AC2 วันนี้เรามาดูเรื่อง TAS 7 งบกระแสเงินสดกัน สำหรับคำถามว่า

“กิจการจะจัดประเภทเงินลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) เป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าได้หรือไม่?”

หลายๆ กิจการอาจเลือกนำสภาพคล่องส่วนเกินไปซื้อหน่วยลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) ตัวอย่างเช่น กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ตราสารรัฐตลาดเงิน พลัส (SCBTMFPLUS) ที่เน้นลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐที่มีความเสี่ยงต่ำ ผู้ถือหน่วยลงทุนสามารถขายคืนได้ตลอดเวลา ไม่ต่างอะไรจากการถอนเงินฝากออมทรัพย์ แต่จะได้ผลตอบแทนที่สูงกว่านิดหน่อย ถือเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ใช้บริหารสภาพคล่องในช่วงเวลาที่ดอกเบี้ยต่ำเตี้ยเรี่ยดิน

ในความเข้าใจของกิจการที่ไปซื้อหน่วยลงทุน ฝ่ายบริหารมักมองว่าไม่ได้ต่างอะไรกับการไปฝากออมทรัพย์ เลยมีคำถามว่า “กิจการจะจัดประเภทเป็นเงินสดและรายการเทียบเท่า” ได้หรือไม่?

ถ้าจะตอบคำถามข้อนี้ พี่น้องต้องไปดูคำจำกัดความที่ระบุใน TAS7 เรื่องงบกระแสเงินสดก่อน

“รายการเทียบเท่าเงินสด หมายถึง เงินลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งพร้อมที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสดในจำนวนที่ทราบได้ และมีความเสี่ยงที่ไม่มีนัยสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงในมูลค่า”

แล้วมาวิเคราะห์กันทีละจุดกัน

1) Money market fund เป็นเงินลงทุนระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง ซึ่งพร้อมที่จะเปลี่ยนเป็นเงินสด แต่

2) ณ วันที่ลงทุน พี่น้องจะไม่รู้เลยว่าจะได้เงินต้น + ผลตอบแทนเท่ากับเท่าใด และ

3) แต่ละกองก็จะมีความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับคุณภาพของตราสารที่กองทุนนั้นไปลง

ดังนั้นเงินลงทุนใน Money Market Fund จึงไม่ถือเป็นรายการเทียบเท่าเงินสดนะครับ เต็มที่จะถือเป็นเงินลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินระยะสั้น และเนื่องจากผู้ถือ Money Market Fund จะได้รับเงินคืนตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (Net Asset Value – NAV) ไม่ได้รับเงินในจำนวนที่ตายตัวจึงไม่สามารถใช้วิธีราคาทุนตัดจำหน่ายในการวัดมูลค่า ดังนั้น การวัดค่าและจัดประเภทที่เหมาะสมที่สุดของสินทรัพย์รายการนี้ก็คือ “การวัดมูลค่ายุติธรรมเข้ากำไรขาดทุน – Fair Value Through Profit and Loss – FVPL” ตาม TFRS 9 นั่นเอง

ประมาณนี้นะครับ อันนี้เป็นการตีความในประเด็นนี้ของ IFRIC ในปี 2009

https://www.ifrs.org/.../agenda.../2009/ias-7-july-2009.pdf

เผื่อจะได้ประโยชน์กับการทำงาน และได้คะแนนสอบ AC2 เพิ่มสัก 1-5 คะแนนนะครับ